УСЛУГИ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО ДЕПОЗИТАРИЯ
ПИФ, НПФ, СК И СРО

Распоряжение имуществом, составляющим активы паевого инвестиционного фонда (ПИФ) (в том числе денежными средствами, ценными бумагами и иным имуществом), находится под контролем специализированного депозитария: вывод денежных средств и иных активов ПИФ без согласия специализированного депозитария невозможен.
Имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании (УК) и учитывается УК на отдельном балансе, по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФ, УК открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ПИФ, — отдельный счет (счета) депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством РФ, открываются на имя УК ПИФ с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием названия ПИФ (т.е. УК Д.У. ПИФ ).
Кроме того, денежные средства, составляющие имущество ПИФ, инвестируются/размещаются УК в активы, предусмотренные инвестиционной декларацией ПИФ.

В соответствии с подп. 1 п. 2 ст. 45 Федерального закона № 156-ФЗ специализированный депозитарий обязан принимать на хранение и хранить имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России не предусмотрено иное.
Согласно абзацу третьему п. 3.5 Положения № 474-П имущество клиентов подлежит хранению в специализированном депозитарии, за исключением имущества, в отношении которого договором об оказании услуг специализированного депозитария предусмотрена ответственность специализированного депозитария в объеме стоимости такого имущества за полную или частичную утрату, повреждение или невозможность использования указанного имущества, в том числе по вине третьих лиц, привлекаемых специализированным депозитарием для осуществления функций по хранению имущества клиентов или учету прав на такое имущество.
Требования указанной нормы направлены на обеспечение интересов владельцев инвестиционных паев, носят императивный характер и должны соблюдаться в том числе в случаях, когда актив фонда передан в аренду.
Указанная норма предполагает, что в отношении отдельных видов имущества, хранение которого объективно невозможно непосредственно в самом специализированном депозитарии, последний привлекает третьих лиц для осуществления соответствующих функций.
Отдельно отмечаем, что положение абзаца второго п. 3.5 Положения № 474-П, устанавливающее исключение в отношении требования по хранению имущества клиентов в специализированном депозитарии для имущества, порядок хранения которого в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации, нормативными актами Банка России не позволяет хранить его в специализированном депозитарии, касается тех объектов гражданских прав, специальный порядок хранения которых установлен нормативно, а не вытекает из существа правоотношений по использованию такого имущества.

Законодательство, регулирующее деятельность специализированных депозитариев фондов, не устанавливает ограничений на выдачу специализированным депозитарием согласия управляющей компании паевого инвестиционного фонда на списание денежных средств в оплату недвижимого имущества до представления последней документов, подтверждающих государственную регистрацию прав на недвижимое имущество. При этом договор купли-продажи вещи, которая будет создана или приобретена продавцом в будущем, предполагает ее создание, то есть до ее создания в состав активов фонда будут включаться имущественные права из соответствующих договоров. Заключаемые управляющей компанией договоры, результатом которых является включение в состав активов фонда имущественных прав, должны соответствовать требованиям Указания № 4129-У. Например, в состав фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, могут входить имущественные права из договоров участия в долевом строительстве жилых и многоквартирных домов, заключенных в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» (права из ДДУ) . Таким образом, имущественные права (в том числе из договоров купли-продажи вещи, которая будет создана или приобретена продавцом в будущем), связанные с возникновением права собственности на объект недвижимости (его часть) после завершения его строительства (создания), не являющиеся правами из ДДУ, не могут входить в состав фонда недвижимости для неквалифицированных инвесторов. Вместе с тем с учетом п. 2 ст. 43 Федерального закона № 156-ФЗ при осуществлении своей деятельности специализированному депозитарию следует исходить также из ограничений, установленных правилами доверительного управления фондом. Обращаем внимание, что в соответствии со ст. 170 Гражданского кодекса Российской Федерации к сделке, которую стороны действительно имели в виду, с учетом существа и содержания сделки применяются относящиеся к ней правила.